晨会聚焦191008重点关注电力设备新能源行业、宋城演艺、通信行业

发布日期:2019-10-30 22:15   来源:未知   

  原标题:晨会聚焦191008重点关注电力设备新能源行业、宋城演艺、通信行业、半导体行业

  总体来看,上周全球股市表现不佳,我们跟踪的主要市场股指大多下跌。消息面上看,上周影响市场走势的核心因素主要是全球经济衰退、美欧贸易争端的升级和货币政策的宽松预期。当周前几日受PMI数据不及预期、美欧贸易争端升级的影响,全球市场整体下跌。随后,印度央行再度降息,市场对于货币宽松的预期升温,主要市场周四周五小幅反弹。总体来看,在上述因素的共同影响下,上周全球股市表现不佳,主要市场股票指数大多下跌。

  全球:美欧PMI数据新低,权益市场震荡下行总体来看,上周全球股市表现不佳,我们跟踪的主要市场股指大多下跌。消息面上看,上周影响市场走势的核心因素主要是全球经济衰退、美欧贸易争端的升级和货币宽松的预期。具体来看,美国9月ISM制造业指数跌至47.8,为2009年6月以来新低。欧元区9月制造业PMI终值录得45.7,创下2012年10月以来的最低水平。10月2日,世界贸易组织裁决美国可以对每年约75亿美元的欧洲商品和服务征收关税,美国贸易代表办公室立即表示计划对一系列欧盟输美产品加征关税。受PMI数据不及预期、美欧贸易争端的影响,全球市场整体下跌。位次号是1。香港六盒宝典图库百度云。随后,印度央行再度降息,市场对于货币宽松的预期升温,主要市场周四周五小幅反弹。总之,在上述因素的共同影响下,上周全球股市表现不佳,主要市场股票指数大多下跌。

  美股:经济数据不及预期,三大股指宽幅震荡上周美国经济数据不及预期,美股三大股指宽幅震荡。10月1日,美国公布的9月ISM制造业指数跌至47.8,为2009年6月以来新低。10月2日,世界贸易组织裁决美国可以对每年约75亿美元的欧洲商品和服务征收关税。裁决发布后,美国贸易代表办公室立即表示计划对一系列欧盟输美产品加征关税。受PMI数据不及预期、美欧贸易争端的影响,美股出现了大幅的下跌;随后市场对于货币宽松的预期升温,美股周四周五连续反弹。受此影响,美股道琼斯工业指数、标普500指数震荡下行,单周分别下跌0.9%、0.3%,仅纳斯达克指数小幅上涨0.5%。

  港股:恒指小幅下跌,地产建筑行业逆势领涨上周港股表现惨淡,恒生指数小幅下跌。具体来看,上周港股恒生指数单周下跌0.5%,恒生中国企业指数持平。从变化趋势来看,5月初受外围市场中美贸易摩擦升级影响,港股急剧回落,虽然6月份出现了短暂的反弹,但7月份以来,港股两大指数中枢再下一台阶,走势依然较为震荡。

  AH股:AH溢价环比下降,建筑材料跌幅较大上周AH股溢价率环比下降。截止上周五,AH溢价指数收盘价为129.2,环比下降1.2%。从变化趋势来看,AH股溢价指数今年年初至2月底出现一波急剧上升走势,随后3月份至5月份两个月涨幅有所放缓,而5月底以来,AH股溢价指数再度震荡上行,且当前基本处于2017年下半年以来中枢水平之上。分行业看,截至上周五,建筑材料、国防军工和传媒行业平均溢价率居前,分别为2.8、2.0和1.7,而食品饮料行业继续垫底,仅为0.1。从近四周变化幅度来看,传媒和国防军工行业溢价率涨幅居前,分别上升0.31和0.14。而通信和建筑材料行业溢价率下滑较多,相比四周前分别回落0.49和0.16。

  【风电】推荐零部件+制造龙头:天顺风能、天能重工。【光伏】推荐三条主线逻辑下的标的:阳光电源、中环股份、捷佳伟创。

  最重要的,珠海项目系公司线演艺谷模式范本,是公司顺应文化演艺消费升级趋势布局未来的重要尝试,对比国外成功经验,未来长期盈利成长可观。暂不考虑珠海项目影响,维持公司19-21年EPS 0.91/0.96/1.28元,对应PE估值31/29/22倍(演艺主业EPS 0.74 /0.92/1.25元,估值38/30/22倍)。虽然短期估值不低,但考虑公司过往商业模式优良持续验证,未来3-5年业绩成长较有支撑,珠海项目有望打造公司全新成长模式看点,维持“买入”评级。

  2019年节假日档电影票房点评:节假日档票房创新高,持续看好内容行业新成长周期

  在经历持续的下行周期之后,2019年节假日档票房创造历史新高。我们认为节假日档票房市场高增长并创造新记录,一方面在于2018年节假日档电影市场低迷所带来的低基数,另一方面在于内容质量提升所带来的观影需求释放。展望未来,在内容质量持续提升、人均观影次数仍处于较低水平之下,国内电影市场仍将存在较大成长空间;而在监管导向趋于稳定、行业经历出清之后,行业龙头有望享受周期向上红利。

  从国家大基金总裁近期的讲线)首期基金主要完成产业布局,二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持,推动龙头企业做大最强,形成系列化、成套化装备产品;继续填补空白,加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局,保障产业链安全。2)打造一个集成电路产业链供应体系,每个环节要与用户有机地结合起来,尤其是国产装备、材料等上游产业链环节。结合上述一期资金的投向总结来看,大基金二期可能重点向上游设备和材料领域倾斜。

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